
下周(1月26日-1月30日)是春节前最后一个交易周,A股市场呈现“政策托底+资金择机”的鲜明特征。上证指数站稳4100点后,结构性机会集中在政策催化明确、资金持续流入的赛道。本文聚焦商业航天、AI产业链、贵金属、电力基建+储能四大核心板块,拆解每类赛道的“龙头个股+标杆基金”配置逻辑,兼顾弹性收益与风险对冲,助力大家精准把握节前布局窗口(注:以下内容仅为行业分析,不构成任何投资建议)。
一、商业航天:政策+技术双驱动,长期资金逆势布局
板块核心逻辑:商业航天发展行动计划加速推进,长征十二号乙可重复使用火箭完成静态点火试验,地方产业基金密集落地,行业进入技术突破与商业化兑现共振期。尽管短期资金有赎回动作,但长期配置价值凸显。
核心标的个股:中国卫星(600118)

作为商业航天国家队龙头,公司业务覆盖卫星制造、发射、运营全产业链,在卫星应用领域市占率超30%,深度参与可重复使用火箭配套研发。上周北向资金逆势增持1.2亿元,机构调研频次环比提升40%,政策红利与业绩确定性双重加持,成为板块核心锚定标的。
代表性指数基金:永赢国证商用卫星通信产业ETF(159206,卫星ETF)
国内首只聚焦商业航天赛道的ETF,跟踪国证商用卫星通信产业指数,全产业链持仓权重超90%,前三大重仓股包含中国卫星、航天电子等龙头。资金面呈现“短期波动、长期流入”特征,近20日累计净流入达105.03亿元,虽连续3日净赎回11.31亿元,但最新147.59亿元的规模仍能保障良好流动性,适合长期布局商业航天赛道的投资者。
二、AI产业链:算力主线坚挺,基金重仓聚焦核心标的
板块核心逻辑:1月26日全球人工智能生态应用大会召开,算力基础设施需求迎来短期催化;叠加AI大模型技术迭代提速,算力环节成为“业绩+情绪”双主线,机构资金持仓集中度较高。
核心标的个股:中际旭创(300308)

CPO/光模块绝对龙头,受益于全球算力需求爆发,2025年Q4净利润同比增长68%,机构预测2026年业绩增速仍超50%。作为明星基金经理陈皓管理的易方达科翔前十大重仓股,同时也是华富人工智能ETF第一大重仓股(占比10.48%),资金认可度极高,成为算力赛道的核心弹性标的。
代表性指数基金:华富人工智能ETF(515980)
跟踪中证人工智能产业指数,采用“60%算力基建+40%AI应用”的均衡持仓结构,精准覆盖行业核心环节。截至1月21日,基金规模达98.48亿元,当日资金净流入9254.19万元,虽短期份额有4200万份的小幅缩减,但重仓股集中于中际旭创、科大讯飞等优质标的,能充分享受AI产业链成长红利。
三、贵金属:避险情绪拉满,黄金ETF成资金避风港
板块核心逻辑:国际现货黄金价格突破4800美元/盎司历史新高,春节前黄金消费旺季叠加全球避险情绪升温,贵金属板块兼具防御性与进攻性,成为节前资金配置的“必选项”。
核心标的个股:中国黄金(600916)

国内黄金零售龙头,市场占有率超15%,渠道优势显著,上周收获涨停板,直接受益于金价上涨与消费旺季共振。公司业绩与金价相关性强,估值处于合理区间,适合把握短期情绪行情与长期避险需求。
代表性指数基金:华安黄金ETF(518880)
国内流动性最佳的黄金ETF之一,跟踪上海金交所Au99.99合约,实物支持型模式透明度极高。资金虹吸效应显著,今年以来规模激增153.51亿元,最新规模达1097.61亿元,近20日日均成交额57.19亿元,大额资金进出便利,是对冲市场波动、配置贵金属赛道的最优工具之一。
四、电力基建+储能:政策红利兜底,基金持仓聚焦龙头
板块核心逻辑:国家电网“十五五”4万亿元投资计划落地,较“十四五”增长40%,特高压、储能等环节直接受益;同时叠加AIDC算力储能需求爆发,板块迎来政策与产业双重利好。
核心标的个股:特变电工(600089)

特高压+智能电网龙头,业务覆盖输变电、新能源、煤炭等领域,抗风险能力强。2025年净利润同比增长35%,估值仅12倍,具备高性价比;同时受益于电网投资提速,订单储备充足,成为稳健型投资者的核心配置标的。
代表性指数基金:易方达储能电池ETF(159566)
跟踪国证新能源电池指数,65%权重聚焦储能系统环节,前三大重仓股为阳光电源(14.97%)、亿纬锂能(11.80%)、宁德时代(9.52%),完美对接电网投资与算力储能需求。基金前十大重仓股合计占比超51%,集中度较高,能精准捕捉储能赛道龙头成长收益,与特变电工形成“稳健+成长”的配置组合。
节前配置策略表(攻防兼备版)

最后提醒:节前布局三大原则
控制仓位:春节前资金面易波动,建议仓位控制在6-7成,避免满仓过节,预留资金应对突发情况;
规避陷阱:远离无业绩支撑的纯题材股,聚焦资金持续流入、政策确定性强的核心赛道;
适配周期:短线投资者可重点关注贵金属、AI应用的情绪行情,长线投资者可逢低布局商业航天、电力基建的基金。
投资有风险,入市需谨慎。
本文分析仅为个人观点,不构成任何投资建议。大家可根据自身风险承受能力、投资周期调整配置比例,祝各位春节前收获满满,持仓迎新春!
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