南方财经全媒体记者林汉垚
近年来，党中央、国务院高度重视保险业在金融强国建设中的作用。
2025年10月发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》再次强调“加快建设金融强国”，然而，在金融体系内部，一场关于资产负债表结构的深度调整仍在进行中。
“至2024年底，我国银行业总资产在全国金融总资产中的占比高达62%，而保险业、养老基金等长期资金重要供给者和直接融资市场重要参与者在金融资产中的占比仅为25%。”工银安盛人寿党委书记、董事长王都富抛出的这组数据，揭示了当前中国金融结构“过度集中于银行”的失衡现状。
在新质生产力引领中国式现代化的当下，如何引导社会资金从银行体系有序分流，转化为支持科技创新与产业升级的“耐心资本”？作为“经济减震器”和“社会稳定器”的保险业，又该如何在新一轮“慢牛”周期中重塑自身的保障价值？
多位监管领导、行业专家及企业掌舵者在“强化保险保障功能与保险行业发展”研讨会上给出了他们的答案。
亟需推动社会资金转为长期资本
中国金融市场的基本盘正在发生深刻变化。
王都富指出，改革开放四十多年来，在金融政策体制、经济发展模式、金融市场培育程度和居民风险偏好等多元因素的共同作用下，我国形成了以银行业为绝对主导的金融资产负债表结构，在特定历史阶段推动中国经济实现了长期高速增长，居民财富实现了快速积累。
“引导资金向保险、证券等非银金融行业有序分流，成为续写经济快速发展和社会长期稳定两大中国奇迹新篇章的必然选择。”王都富指出，随着我国进入新质生产力引领中国式现代化建设的新征程，这种过度集中于银行的失衡结构迫切需要改变。
数据显示，截至2024年底，我国保险业、养老基金、证券行业等长期资金重要供给者和直接融资市场重要参与者在金融资产中的占比仅为25%，显著低于美国的65%和全球主要经济体的51%。
王都富表示，我国保险等长期资本对我国直接融资市场的培育尤其是权益市场的作用发挥还很不充分，亟需通过政策引导和市场机制推动社会资金有序转化为长期资本，畅通“科技-产业-金融”良性循环，支持经济转型升级。
“大力发展保险业，充分发挥保险资金作为耐心资本和长期资金的优势，正当其时。”王都富认为，保险业负债端的保障属性、法律契约刚性与金融属性，资产端的长期性与多元投资能力，使其成为承接银行资金转移、优化国家金融资产负债结构表的优秀载体。
值得注意的是，王都富作出判断，中国资本市场正在迎来一场“慢牛、长牛、国运牛”。
他分析称，随着房地产、金融等周期性行业驱动模式的退场，本轮牛市的根基已转向具有核心技术壁垒的科技创新行业。2024年“924”新政以来，以双创为代表的科技成长板块大幅跑赢上证指数，IPO也主要集中在新质生产力领域。更好的市场表现，推动社会资金持续流向科技创新领域，助力资本市场发展向好。
王都富表示，这不仅有助于险企改善盈利基础、实现可持续发展，也为负债产品结构加速转型带来历史性窗口期，通过大力推广分红保险，保险业在资本市场的长期向好趋势中与客户共享发展红利，助力居民财产性收入稳步提升，实现行业发展与社会财富增长的相得益彰。
“重保费轻保障”依然存在
如果说宏观结构的调整为行业发展提供了土壤，那么对“保障”二字的重新定义，则是保险业生存的根基。
原中国保监会副主席魏迎宁在发言中梳理了寿险功能的演变史。他指出，早期的寿险主要解决“死亡风险”，即身后抚养与丧葬费用。而随着中国步入深度老龄化社会，风险的内涵已扩展至“长寿风险”。
“保障生存、保障长寿也是寿险的保障功能。”魏迎宁强调，在低利率周期下，长期寿险虽具有投资理财属性，但绝不能简单等同于银行理财。寿险的优势在于跨越经济周期的长期性、契合生命周期的规划性以及保底利率的确定性。
他特别提到，国家“十五五”规划建议中明确提出“发挥各类商业保险补充保障作用”。这里的“补充”，是指在基本养老和医疗保险已实现95%以上广覆盖的基础上，商业保险需要为中高收入群体及特定需求(如长期护理)提供差异化、个性化的解决方案。
然而，理想与现实之间仍存在鸿沟。
中国社科院保险与经济发展研究中心主任郭金龙直言，当前保险保障覆盖仍存在明显的“不均衡”，一是新业态从业者(外卖员、网约车司机等)保障不足；二是前沿领域(如智驾险、低空经济)保障滞后。更令人担忧的是产品设计的同质化严重，保障深度不够，保障和风险的匹配方面存在问题，“重保费轻保障”的现象依然存在，难以精准匹配如老年慢病管理等细分需求。
需向主动风险减量管理者转变
面对上述痛点，单纯的“赔付”已无法满足社会治理的需求。
“面对复杂的风险形态，‘事后补偿’的模式已难以适配新的需求。”中国保险行业协会培训总监刘阳指出，行业需向主动风险减量管理者转变。
刘阳认为，保险业高质量发展一方面要深耕传统领域，做精经济补偿服务，优化理赔流程、提升效率，让保险赔付真正“雪中送炭”；另一方面，延伸服务链条，将风险管理融入经济社会运行的全流程：通过风险评估、隐患排查、防灾减损化解重点领域的风险；依托大数据、人工智能等创新预警模型，实现“被动应对”到“主动防控”的跨越；开发专属产品完善风险治理，为国家治理现代化注入我们保险力量。
这不仅是业务模式的升级，更是行业形象的重塑。刘阳强调，保险业需要摒弃“自说自话”的局限，以社会期盼为导向、以人民的需求为标尺，在服务经济发展大局中彰显行业价值。
在宏观战略与行业转型的交汇点上，市场主体如何破局？
近日，工银安盛人寿发布《工银安盛人寿品牌重塑升级白皮书》，宣布启动品牌重塑升维工程。
“我们将‘守护’作为品牌关键词，品牌口号从“工银安盛与您同行”升级为‘工银安盛守护同行’。”王都富解释道，这两字之差，即延续了“陪伴同行”的初心，又叠加了主动作为的责任，凸显了保险作为“经济减震器”与“社会稳定器”的使命感。
在业绩表现上，工银安盛人寿也交出最新答卷。数据显示，该司继2024年净利润增长46%后，2025年再度增长153%达26亿元，连续两年营业收入增长20%，均创历史新高，净资产达214亿元。
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